Zamówienie na pojazd przeznaczony do operacji desantowych dowództwo armii niemieckiej złożyło już w roku 1936. Kierownictwo firmy Rheinmetall niezwłocznie rozpoczęło prace nad projektem budowy maszyny odpowiadającej potrzebom armii. W założeniach taki pływający ciągnik miał holować w wodzie specjalną barkę ładunkową. Ostatecznie powstał pojazd, który był w stanie zabrać na pokład 20 osób. Land Wasser Schlepper okazał się kompletną klapą. Do licznych minusów zaliczyć należy bardzo słabe osiągi zarówno na lądzie jak i na wodzie oraz brak opancerzenia. Choć pojazd był przeznaczony na spokojne wody śródlądowe dowództwo chciało go wykorzystać podczas planowanej operacji desantowej na Wielką Brytanię. Gdy stało się jasne, że desant się nie odbędzie zainteresowanie projektem znacznie się zmniejszyło. Wynikiem tego było to, że Land Wasser Schlepper nigdy nie wszedł do seryjnej produkcji. Prototypowa seria pojazdu, która liczyła siedem maszyn została skierowana do walk na froncie wschodnim.